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国防军工行业第28周跟踪分析报告:重申看好三季度行情,军工行情有望延续

发布时间:2016-07-10    研究机构:广发证券

当前核心观点

两周前我们重点提示军工三季度行情,本周我们重申军工板块“买入”评级。

重申看好三季度行情,军工行情有望延续。事件上,美韩宣布在韩国部署“萨德”系统,南海仲裁案即将宣判,多重因素推动军工板块行情持续向上。政策上,科研院所分类改制、军民融合“十三五”规划等政策有望于下半年推出。目前军工行业估值处于历史低位。随着市场对军工行业热度升温以及对政策预期的重启,军工板块行情有望延续。投资方向上依然坚持优质民参军+资产证券化+优质成长股三条主线上选择投资标的。

关注科研院所改制相关政策的出台对板块的影响。科研院所改制完成后的企业类资产将是“十三五”期间军工集团资产注入的重点。随着科研院所改制政策的推进,市场预期有望持续升温,提升相关公司的估值。

美韩宣布在韩国部署“萨德”系统。7月8日,据新华社、央视报道,韩美军方在首尔发表联合声明称,由于“朝鲜的核武器及导弹威胁”,韩美决定在驻韩美军基地部署“萨德”系统。“萨德”系统即末段高空区域防御系统,可在大气层内外拦截来袭的短程、中程弹道导弹,是美国导弹防御体系的重要组成部分。这是美国首次在本土以外的地区部署“萨德”系统,且临近南海仲裁案宣判之时,中美关系和整个东北亚局势的变化有望加强市场对军工行业热度。

南海仲裁案宣判在即。据新华网7月1日报道,菲律宾南海仲裁案仲裁庭书记处6月29日称,仲裁庭将于7月12日公布关于菲律宾南海仲裁案的实体问题裁决。菲律宾于2013年1月22日单方面就中菲有关南海问题提起仲裁,2015年10月29日,仲裁庭作出《管辖权和可受理性裁决》,裁定其对菲律宾所提部分诉求拥有管辖权。随着宣判迫近,关注中菲关系和局势变化引起的市场情绪波动。

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